金吾财讯 | 国泰君安发研报指，Q3及国庆白酒大盘动销往往，珍酒李渡(06979)翔实结构和盈利，主动减速渠说念程度。其中主品牌珍酒通过升级、扩产等已毕优能优品的策略导向，珍十五再度得到专科赛事认同并将推出升级后的四代珍十五，品性和著名度的提高有助于推动阔绰场景和客群胁制彭胀；珍三十零丁功绩部运营后将以畅达渠说念建树为指标，鼓励速率受次高端价位带白酒脱手情况影响；高级酒定位特有、渠说念竞争相对较小，瞻望仍保握较快增长。第二品牌李渡刻下仍处于省内拓价位带、省外作念市集阶段赌钱赚钱官方登录，瞻望连续此前趋势、增速快于集团合座。

议论24H2起白酒干涉产业休养期赌钱赚钱官方登录，中高级及以上价位带濒临压力，下调公司2024-26年经休养EPS至0.49元（前值0.59元）、0.52元（0.73元）、0.55元（0.89元），刻下股价对应2024年12XPE。保管增握评级。